Børskrakket i 2008

Børskrakket i 2008 fandt sted den 29. september 2008. Dow Jones Industrial Average faldt 777.68 point på en dag. Indtil børskrakket i marts 2020 i starten af ​​COVID-19-epidemien var det det største fald i historien.

Markedet styrtede delvist ned, fordi Kongressen oprindeligt afviste 2008 Emergency Economic Stability Act, kendt som Banks' Bailout Bill. Men det pres, der førte til styrtet, udviklede sig over en lang periode.

Den 9. oktober 2007 nåede Dow sit toppunkt før recession og lukkede på 14,164.53. Den 5. marts 2009 var den faldet mere end 50 % til 6,594.44.

Selvom det ikke var det største procentvise fald i historien, var det grusomt.

Aktiemarkedet faldt med næsten 90% under den store depression. Men det tog næsten fire år. Krakket i 2008 varede kun 18 måneder.

Tabellen nedenfor rangerer de 10 største tab på en enkelt dag i historien om Dow Jones Industrial Average:

Følgende tidslinje forklarer præcis, hvordan børskrakket skete i 2008:

2007

Dow åbnede året på 12,474.52. Den er steget på trods af voksende bekymring over krisen med subprime-lån. Den 19. december 2006 advarede det amerikanske handelsministerium om, at oktobers nye hjemtilladelser var 28 procent lavere end året før. Men økonomer mente ikke, at afmatningen i boligsektoren ville påvirke resten af ​​økonomien. Faktisk var de lettede over, at ejendomsmarkedet så ud til at overophedes og vende tilbage til normalen.

Men faldende huspriser har ført til svigt i subprime-lån.

I august 2007 havde Federal Reserve erkendt, at bankerne ikke havde nok likviditet til at fungere.

Fed begyndte at tilføje likviditet ved at købe subprime-lån fra banker. I oktober advarede økonomer mod den udbredte brug af sikrede gældsforpligtelser og andre derivater.

Da året nærmede sig enden, reviderede Bureau of Economic Analysis (BEA) sit vækstestimat højere. Hun sagde, at landets bruttonationalprodukt voksede med 0.5 % i tredje kvartal. Hendes tidligere skøn sagde, at den var faldet med 0.5%. Det så ud til, at den amerikanske økonomi kunne ryste recessionen af ​​boliger og bankernes likviditetsrestriktioner af sig. Dow-indekset sluttede året lige under sit højeste i oktober på 13,264.82.

2008

I slutningen af ​​januar opdaterede BEA sit BNP-vækst-estimat i fjerde kvartal 2007 og sagde, at væksten kun var 0.6 %. Økonomien mistede 17,000 job, første gang siden 2004 har Dow rystet nyhederne af sig og varierede fra 12,000 til 13,000 i marts.

Den 17. marts greb Federal Reserve ind for at redde den fejlslagne investeringsbank, Bear Stearns. Dow faldt til et lavpunkt på 11,650.44 inden for en dag, men så ud til at komme sig. Faktisk troede mange, at Bar Stearns' redning ville forhindre det. I maj steg Dow over 13,000. Det værste så ud til at være overstået.

I juli 2008 truede krisen regeringssponserede agenturer Fanny Mae og Freddie Mac. De krævede en regeringsredning. Finansministeriet har lovet anslået 25 milliarder dollars af deres lån og købt aktier i Fanny og Freddie. Federal Housing Authority har garanteret 300 milliarder dollars i nye lån. Den 15. juli faldt Dow til 10,962.54. Han kom sig og blev over 11,000 resten af ​​sommeren.

2008. september

Måneden startede med rystende nyheder. Mandag den 15. september 2008 erklærede Lehman Brothers sig konkurs. Dow er faldet mere end 200 point.

Tirsdag den 16. september 2008 meddelte Fed, at den reddede forsikringsgiganten American International Group Inc. Det ydede et lån på 85 milliarder dollars i bytte for 79.9% egenkapital og tog faktisk ejerskab. AIG er løbet tør for kontanter. Det fandt det vanskeligt at afbetale de standardswaps, det udstedte mod mislykkede pantesikrede værdipapirer (MBS).

I dagene efter Lehmans kollaps tabte pengemarkedsfonde 196 milliarder dollars. Det er her, de fleste virksomheder parkerer deres kontanter natten over. Virksomheder gik i panik og flyttede til sikrere skatkammerbeviser. Det gjorde de, fordi libor-satserne var høje. Bankerne hævede renten, fordi de var bange for at låne ud til hinanden. Den 17. september 2008 faldt Dow 449.36 point.

Torsdag den 18. september 2008 genoprettede markederne sig med mere end 400 point. Investorer fik kendskab til en ny redningspakke til banken.

Fredag ​​den 19. september 2008 sluttede Dow ugen på 11,388.44. Det var lige lidt under åbningen i mandags. 
Fed etablerede Asset-Backed Commercial Paper Money Market Mutual Liquidity Facility. Han lånte penge til banker for at købe kommercielle værdipapirer fra pengemarkedsfonde. Fed-meddelelsen bekræftede, at kreditmarkederne er delvist frosset og er i panik.

Lørdag den 20. september 2008 fremlagde minister Henry Paulson og Federal Reserve-formand Ben Bernanke et lovforslag om at redde banken. Dow sprang omkring 11,000 til 29.

I september 2008 stemte Senatet imod redningsloven. Dow-indekset tabte 777.68 point under intradagshandel. De globale markeder gik også i panik:

Ibovespa-børsen i Brasilien lukkede efter et fald på 10 %.
London FTSE-indekset faldt 5.3 pct.
Guld nåede næsten 900 dollars pr. ounce.
Olien faldt til $95 pr. tønde.

For at genoprette finansiel stabilitet fordoblede Fed sine valutaudvekslinger med udenlandske centralbanker i Europa, Storbritannien og Japan til 620 milliarder dollars. Verdens regeringer er blevet tvunget til at levere al likviditeten til de fastfrosne kreditmarkeder.

2008. oktober

Kongressen vedtog endelig redningsloven i begyndelsen af ​​oktober, men skaden er allerede sket. Arbejdsministeriet rapporterede, at økonomien mistede en enorm mængde af 159,000 job i den foregående måned. Mandag den 6. oktober 2008 faldt Dow 800 point og lukkede under 10,000 for første gang siden 2004.

Fed forsøgte at støtte banker gennem 540 milliarder dollars i lån til pengemarkedsfonde. Fondene havde brug for kontanter for at modstå en igangværende byge af indløsninger. Siden august er omkring 500 milliarder dollars blevet trukket tilbage fra prime pengemarkeder.

JPMorgan Chase administrerede Feds MMFF-investorfinansieringsfacilitet. Han købte op til 600 milliarder dollars af indskudsbeviser, regninger og kommercielle dokumenter, der nåede udløb inden for 90 dage. De resterende 60 milliarder dollar kom fra pengemarkedsførerne selv. Men de købte også kommercielt papir fra MMIFF.

Fed sænkede hurtigt Feds rente til 1 % ,29 Men renten på Libor Banks udlån forblev på et toppunkt på 2.58 %. Fed koordinerede også en global bankredning af centralbanken.

Dow svarede med et fald på 15 % i løbet af måneden. Ved udgangen af ​​oktober havde BEA offentliggjort mere alarmerende nyheder. Økonomien faldt 0.3 % i tredje kvartal. Landet var i recession.

2008. november

Måneden startede med flere dårlige nyheder. Arbejdsministeriet rapporterede, at økonomien mistede 240,000 arbejdspladser. I oktober. AIGs redningsplan er vokset til $150 milliarder. Bush-administrationen har meddelt, at den bruger en del af redningen på 700 milliarder dollars til at købe præferenceaktier i FN-banker.

De tre store bilproducenter har søgt føderal redning. Den 20. november 2008 var Dow faldet til 7,552.29, et nyt lavpunkt. Men børskrakket i 2008 er ikke forbi endnu.

2008. december

Fed har sænket renten på Fed-fonde til 0%, dets laveste niveau i historien. Dow sluttede året med en sygelig rate på 8,776.39, et fald på næsten 34% år-til-år.

2009

Den 2. januar 2009 steg Dow til 9,034.69. Investorer troede, at den nye Obama-administration kunne klare recessionen med sit hold af økonomiske rådgivere. Men de dårlige økonomiske nyheder fortsatte. Den 5. marts 2009 faldt Dow til bunden af ​​6,594.44.37

Kort efter aktiverede præsident Barack Obamas økonomiske stimuleringsprogram den tillid, der var nødvendig for at stoppe panikken. Den 24. juli 2009 nåede Dow et højere plan. Det lukkede på 9,093.24 og besejrede sin rekord i januar. For det meste sluttede børskrakket i 2008.

efter

Investorer bar de følelsesmæssige ar fra styrtet i de næste fire år. Den 1. juni 2012 blev de foruroligede over jobrapporten fra maj og euro-gældskrisen. Dow faldt 275 point. Det 10-årige Treasury Index-rente faldt til 1.47. Dette udbytte har været det laveste i mere end 200 år. Hun signalerede, at den tillid, der var forduftet i løbet af 2008, ikke rigtig var vendt tilbage til Wall Street.

I 2013 kom aktiemarkedet endelig igen. Aktiekurserne steg hurtigere end indtjeningen, hvilket skabte en aktivboble. Dow'en fortsatte med at sætte højere højder indtil februar 2018. Frygt for inflation og højere renter sendte Dow'en til den længste korrektion siden 1961. Som mange andre børskrak førte den ikke til en recession.

Korrektionen sluttede i august 2018, og Dow endte i 2018 på 23,327.46. I 2019 satte den en rekord på 27,359.16 juli. Så han begyndte at afvise på grund af bekymringer om handelskrige indledt af præsident Donald Trump.

Hvornår kollapsede aktiemarkedet i 2008?

Markedsfaldet, der omfattede krakket i 2008, begyndte et år tidligere i oktober 2007. Fra oktober 2007 tilbragte markedet næsten et år i langsomt fald, derefter et aktiekollaps den 29. september 2008. Disse tab fortsatte gennem årene, indtil de nåede bund i marts 2009.

Hvor lang tid tog det at komme sig efter børskrakket i 2008?

Det tog aktien omkring fem år at komme sig efter faldet i markedet, der inkluderede krakket i 2008. Dow Jones industrigennemsnit genvandt fra sit højeste i oktober 2007 til marts 2013.

Kan aktiemarkedet gå ned igen?

selvfølgelig. Aktiemarkederne er en afspejling af økonomiens tilstand og folks forventninger til fremtidig vækst og velstand. Hvis ekstreme begivenheder som katastrofe, krig eller epidemi opstår, kan de få folk til at gå i panik og forårsage et styrt. En alvorlig økonomisk nedtur kan gøre det samme. Som følge heraf er nedbrud en fast del af markederne, selvom de er sjældne.

Bundlinie

Børskrakket i 2008 var et resultat af misligholdelse af konsoliderede realkreditobligationer. Subprime boliglån tegnede sig for størstedelen af ​​MBS. Banker tilbød disse lån til næsten alle, også dem, der ikke fortjente kredit.

Da boligmarkedet faldt, gik mange boligejere på pension på deres lån. Disse misligholdelser gav genlyd i hele den finansielle industri, som har investeret kraftigt i MBS. Som følge heraf blev virksomheder, der gjorde forretninger med disse banker, negativt påvirket, og det sænkede deres aktier til gengæld.

Omfanget af bankkrisen har også ført til svigt af tilliden til det amerikanske aktiemarked. Som en bivirkning kollapsede aktiemarkedet i efteråret 2008.

Det amerikanske aktiemarked kom først i midten af ​​2013.